Crowdstrike ist ein Cybersecurity-Unternehmen mit Sitz im kalifornischen Sunnyvale und sorgt für Sicherheit im Internet. Die Aufgabe wird aufgrund global steigender Gerätezahlen, unzähliger Schnittstellen und sensitiver Daten immer wichtiger. Gegründet wurde Crowdstrike 2011 u.a. von Georg Kurtz, der zuvor beim Software-Hersteller McAfee (Antivirus) beschäftigt war.
Kurtz und sein Team entwickelten eine moderne und cloudbasierte Lösung, die der klassischen Software deutlich überlegen war. Inzwischen arbeiten fast 7.000 Angestellte für das Unternehmen und Erwirtschaften zuletzt 1,45 Milliarden US-Dollar Umsatz.
Mitten im Tech-Crash bleibt Crowdstrike ein Liebling der Investoren. Im November 2021 kostete eine Aktie um 284 US$, seitdem ist der Kurs mehr als die Hälfte eingebrochen. Trotz der tragischen Korrektur wird Crowdstrike noch immer mit einem Forward KGV jenseits von 100 gehandelt.
Investment Case
Entscheidend für die Anleger: Crowdstrike arbeitet weiterhin brillant und baut seine Abonnementbasis aus, während der adressierbare Markt für Sicherheit immer größer wird. Crowdstrike erwirtschaftet einen positiven Free Cashflow und verfügt über eine liquiditätsreiche Bilanz. Selbst im wirtschaftlichen Abschwung bleibt die Zukunft der Cybersicherheit relevant und sehr vielversprechend
Unter der Annahme, dass das Unternehmen in der Lage ist, die äußerst rosigen Erwartungen von Mr. Market zu erfüllen, besteht in der Tat kein Zweifel, dass die Aktie in den nächsten Jahren eine nachhaltige langfristige Rallye verzeichnen wird. Dies erklärt das bullische Kursziel der Konsensschätzung von 230 US$ je Aktie.
Das Bewertungsrisiko bleibt real, da Crowdstrike mit einer enormen Prämie gegenüber anderen Technologieaktien gehandelt wird. Der Sektor Cybersicherheit als Ganzes hat sich besser behauptet als andere Technologiesektoren. Es ist gut möglich, dass Anleger ihr Vertrauen in Cybersicherheitsaktien verlieren, was zum Ausverkauf des Sektors führen könnte.
Ein weiteres Risiko ist der Wettbewerb. Es ist nicht ausgemacht, welcher Anbieter am Ende das überlegene Sicherheitsprodukt anbietet oder welches Produkt vom breiteren Markt besser angenommen wird. Während die Chancen im Sektor Cybersicherheit nach wie vor sehr groß sind, kommt es langfristig zu einem gesättigten Markt, mit einem intensiven Preiswettbewerb.
Die Aktie im 12-Monats-Zeitraum
Anfang 2020 lag der Aktienkurs von Crowdstrike noch bei 50 US$ und kletterte im Verlauf des Jahres – fast ungebremst – auf über 210 US$, ein sagenhafter Kursgewinn in nur 12 Monaten.
Im Februar 2021 kletterte die Aktie weiter auf 240US$, anschließend konsolidierte der Kurs bis knapp unter 180 USD im März. Anschließend kletterte die Aktie erneut bis auf ein Top von 284 USD im November und schloss mit 204 US$ per Ultimo 2021.
Im Januar 2022 sackte die Aktie auf 165 US$ um sich im April bis auf 235 US$ zu erholen, jedoch korrigierte der Kurs erneut deutlich und erreicht am Jahresende 2022 die Marke von 105 US$, und damit zurück auf das Niveau vom August 2020.
Fazit des Autors
Crowdstrike ist ein Unternehmen, das sich auf die Verwendung von künstlicher Intelligenz (KI) in der Endpunktsicherheit spezialisiert hat. Die Cloud-basierte Plattform Falcon sammelt jede Woche Billionen von Angriffsdaten, um durch maschinelles Lernen in Echtzeit die Endpunktgeräte von Kunden zu schützen.
Durch das Software-as-a-Service-Modell werden ständig neue Lösungen hinzugefügt und dafür ein Aufschlag verlangt. Crowdstrike hat die Fähigkeit, einen erheblichen freien Cashflow zu erwirtschaften, der seit 2020 stetig steigt. Das Kursziel wird von Analysten auf 200 Euro eingeschätzt, was aktuell eine Kurschance von 100 Prozent bedeutet.
| Factsheet | Crowdstrike |
| ISIN | US22788C1053 |
| Branche | Digitalisierung/Cybersicherheit |
| Sitz | Austin, Texas, USA |
| Website | Investor Relations Crowdstrike |
| CEO | Georg Kurtz |
| Mitarbeiter | 6.959 |
| Geschäftsjahr | per 31. Januar |
| Umsatz 2019 | 249,8 Mio. US$ |
| Umsatz 2020 | 481,4 Mio. US$ |
| Umsatz 2021 | 874,4 Mio. US$ |
| Umsatz 2022 | 1.451,6 Mio. US$ |
| Verlust 2019 | -140,1 Mio. US$ |
| Verlust 2020 | -141,8 Mio. US$ |
| Verlust 2021 | -92,6 Mio. US$ |
| Verlust 2022 | -234,8 Mio. US$ |
| Aktienkurs | 104 US$ |
| 52 Wochen | 93 US$- 242 US$ |
| Börsenwert | 24,46 Milliarden US$ |
| Stand | 28.01.2023 |