Palo Alto Networks ist der größte Akteur im Bereich Cybersecurity. Das US-Unternehmen wurde 2005 gegründet, hat seine Sitz in Santa Clara (Kalifornien) und beschäftigt 13.500 Menschen. Palo Alto bietet im Kern integrierten Tools und Diensten an, die es Unternehmen oder Organisationen ermöglichen, ihre Sicherheitsinfrastruktur zu verwalten und zu optimieren. Dazu gehören Firewall-Lösungen, Netzwerk-Security-Lösungen und Sicherheitslösungen für Cloud-Umgebungen.
Geschäftsjahr 2021 und 2022
Das Geschäftsjahr von Palo Alto endet zum 30.07. und weist 2021 einen Umsatz von 4,26 Milliarden US-Dollar Umsatz aus, eine Plus von 25 % im Vergleich zum Vorjahr (3,41 Milliarden US$). Bisher hat Palo Alto viel in Akquisitionen und Innovation investiert. Daher steigt der Fehlbetrag erneut, nach 267 Mio. US$ auf 499 Mio. US$ im Geschäftsjahr 2021.
Im zuletzt abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 erwirtschaftet Palo Alto Networks 5,5 Milliarden US-Dollar, erneut ein Umsatzplus von 29 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Verlust reduziert sich dabei auf 267 Mio. Dollar.
Im laufenden Geschäftsjahr, welches im Juli 2023 endet, könnte das Unternehmen seinen Umsatz erneut um über 25 Prozent steigern und beim Gewinn je Aktie endlich positiv werden. Palo Alto verfügt auch über einen soliden und steigenden freien Cashflow.
Die Aktie im 12-Monats-Zeitraum
Die Aktie ging Anfang 2022 mit 165 USD an den Start und lag Ende Dezember bei 140 USD je Aktie. Ein Verlust von 15 % auf Jahressicht. Dabei stieg der Kurs bis Mitte April auf 213 USD an, um im Mai auf 145 US$ abzurutschen.
Im Januar 2023 kam es erneut zum Ausverkauf auf bis zu 133 USD je Aktie. Aktuelle (Ende Januar) wird Palo Alto Networks wieder deutlich freundlicher mit 160 USD bewertet und bietet durchaus Potential für alte Höchststände.
Chancen und Risiken für Anleger
Trotz einem Börsenwert von 48 Milliarden US-Dollar hat das Management erklärt, dass sie erst sechs Prozent ihres adressierbaren Marktes erreicht haben. Bisher vertrauen 80.000 Kunden auf die Security-Produkte von Palo Alto Networks.
Da immer mehr Unternehmen ihre Geschäfte in die Cloud verlagern, besteht eine hohe Nachfrage nach den Sicherheitslösungen. Analysten prognostizieren, dass das Gewinnwachstum in den nächsten fünf Jahren weiterhin über 25 Prozent liegen könnte.
Als Investor in Palo Alto Networks gibt es einige Risiken zu berücksichtigen. Eines davon ist die Abhängigkeit von einigen großen Kunden, was das Geschäftsrisiko erhöht. Ein weiteres Risiko ist die starke Konkurrenz im Bereich der Cybersecurity, da immer mehr Unternehmen in diesen Markt eintreten.
Investment Case
Palo Alto Networks ist ein führender Anbieter von Sicherheitslösungen für Unternehmen und Regierungsbehörden. Das Unternehmen hat sich auf die Bereitstellung von Next-Generation-Firewalls spezialisiert, die eine umfassende Sicherheit für Netzwerke, Endgeräte und Anwendungen bieten.
Einer der wichtigsten Wachstumstreiber für Palo Alto Networks ist die zunehmende Nachfrage nach Cybersecurity-Lösungen. Die digitale Transformation und die steigende Abhängigkeit von technologischen Lösungen haben dazu geführt, dass Unternehmen und Regierungsbehörden immer mehr auf IT-Sicherheit setzen. Dieser Trend wird sich auch in Zukunft fortsetzen, da die Zahl der Cyberangriffe weiter zunimmt und die Anforderungen an die IT-Sicherheit steigen.
Palo Alto Networks hat eine starke Marktposition und eine breite Kundenbasis, darunter viele Fortune 500-Unternehmen. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren stark investiert in die Entwicklung von Lösungen für die Cloud- und die Automatisierungssicherheit, was es ihm ermöglicht hat, seine Produktpalette zu erweitern und seine Wettbewerbsfähigkeit zu stärken.
Ein weiteres Plus für das Unternehmen ist die starke Finanzlage mit einer guten Cash-Position und einer stabilen Gewinnentwicklung.
Fazit des Autors
Für das Gesamtjahr (2022/2023) erwartet das Management einen bereinigten Gewinn je Aktie um 3,40US-Dollar und hat seine Umsatzprognose auf 6,9 Milliarden US-Dollar leicht angehoiben. Damit liegt der Aktienkurs beim 49-fachen Forward-EPS, das ist alles andere als billig und dennoch:
Palo Alto Networks wächst kontinuierlich, ist innovativ und sein CEO (Nikesh Arora) fokussiert sich auf die Profitabilität. Die Aktien der Mitbewerber werden deutlich teurer gehandelt. Ein Kursziel jenseits von 200 bis 250 US$ bietet eine deutliche Kurschance. Übrigens: Palo Alto gehört zu den Aktienfavoriten des US-Milliardärs Ken Fisher für das Jahr 2023.
| Factsheet | Palo Alto Networks |
| ISIN | US6974351057 |
| Branche | Digitalisierung/Cybersicherheit |
| Sitz | Santa Clara, Kalifornien, USA |
| Website | Investor Relations Palo Alto Networks |
| CEO | Nikesh Arora |
| Mitarbeiter | 13.500 |
| Geschäftsjahr | per 31. Juli |
| Umsatz 2019 | 2.899,6 Mio. US$ |
| Umsatz 2020 | 3.408,4 Mio. US$ |
| Umsatz 2021 | 4.256,1 Mio. US$ |
| Umsatz 2022 | 5.501,5 Mio. US$ |
| Verlust 2019 | -81,9 Mio US$ |
| Verlust 2020 | -267,0 Mio US$ |
| Verlust 2021 | -498,9 Mio. US$ |
| Verlust 2022 | -267,0 Mio US$ |
| Aktienkurs | 159 US$ |
| 52 Wochen | 132 US$ – 213 US$ |
| Börsenwert | 48,31 Milliarden US$ |
| Stand | 28.01.2023 |